🐉 중국 경제 둔화? 그런데 알리바바는 살아났다
중국 주식 투자, 요즘 망설여지시죠?
소비 침체, 부동산 위기, 정부 규제까지 3중고가 겹친 상황입니다.
그런데, 바로 이 시점에 **알리바바(BABA)**가 깨어났습니다.
최근 3개월간 주가가 무려 25% 급등했는데요.
▶ 지금 사도 괜찮을까요?
그 답은 **“아직 싸다!”**입니다.
💸 1. 핵심 키워드: 여전히 ‘저평가’ 상태
현재 알리바바의 주가수익비율(PER)은 10.7배.
어느 정도냐면…
✅ 과거 최고 PER: 30배
✅ 경쟁사 아마존 PER: 36.9배
✅ 전문가들이 적정 PER로 보는 수준: 약 15배
▶ 예상 주당순이익(EPS)에 15배 적용 시 주가: $138~$145
▶ 현재 주가 $98.7 기준, 상승 여력 최대 48%
아직 늦지 않았다는 말, 숫자로 증명됩니다.
🛒 2. 핵심 키워드: 중국 내 이커머스 점유율 회복
경쟁 심화 속에서도 알리바바의 중국 내 커머스 매출이 다시 늘고 있어요.
✅ 거래액(GMV) 증가
✅ 고품질 상인들이 알리바바로 회귀
✅ 고객 만족 중심 전략으로 차별화
특히 라이벌들이 수수료로 상인을 압박하는 사이,
알리바바는 ‘상생’을 강조하며 플랫폼 신뢰도를 회복 중입니다.
☁️ 3. 핵심 키워드: 클라우드 + AI = 미래 성장 엔진
알리바바는 중국 최대 클라우드 서비스 제공자입니다.
그리고 지금, AI와 클라우드는 성장의 ‘쌍두마차’죠.
▶ 아시아-태평양 전체 1위
▶ 매출 비중은 아직 10%대지만, 성장 여력은 매우 큼
▶ 아마존 모델 따라 클라우드 중심 수익구조 확장 기대
⚠️ AI 인프라에 대한 투자가 적은 것도 아님!
투자 대비 저평가되어 있다는 점이 오히려 매력입니다.
🪙 4. 핵심 키워드: 공격적인 자사주 매입과 주주환원
중국 빅테크의 분위기가 바뀌었습니다.
이제는 ‘성장’보다 **‘수익성과 주주환원’**이 키워드예요.
✅ 2024 상반기 자사주 매입: $100억
✅ 남은 매입 한도: $260억
✅ 지난해 배당 및 매입 총액: $160억
주주에게 실질적 보상을 제공하는 알리바바, 이제는 배당주로도 매력적입니다.
🧭 5. 핵심 키워드: 중국 중산층 회복 = 알리바바 상승 트리거
알리바바는 중국 소비 시장의 대표주입니다.
▶ 중국 중산층 지출 회복 → 이커머스 매출 증가
▶ 정부의 대규모 경기부양책 발표
▶ 정책 불확실성 완화 → 빅테크 규제 리스크 감소
NFJ의 맥키니는 말합니다.
“중국의 성장은 끝난 게 아니라, 성숙해지고 있을 뿐이다.”
알리바바도 마찬가지입니다.
🏁 결론: 아직 늦지 않았다! 지금이 ‘성숙한 반등’의 시작점
알리바바는 단순한 반짝 반등이 아니라,
체질 개선 + 성장 복귀 + 밸류에이션 메리트가 삼박자를 이룬 종목입니다.
▶ 지금은 PER 10배
▶ 보수적 목표가도 15배 → 40% 이상 상승 가능
▶ 중국 회복 기대감 + 클라우드 성장 + 자사주 매입
지금이 바로, ‘늦지 않은’ 투자 타이밍입니다.
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중국 경제 부양과 클라우드·AI 성장 기대 속 알리바바(BABA) 주가 반등! PER 10배 수준의 저평가 매력, 최대 48% 상승 여력을 가진 지금이 투자 적기입니다.